[Matières Premières] De nouvelles inquiétudes autour des prix du gaz

ENERGIE

La semaine écoulée a été marquée par une hausse généralisée des prix sur les marchés énergétiques.

Du côté du pétrole brut d'abord, le 1^er contrat ICE Brent, qui enregistre de très forts mouvements ces dernières semaines, a conclu ces cinq derniers jours en progression de +7.65% pour s'échanger ce matin à 90.40 USD/baril. Le prix du brut a tout particulièrement bondi vendredi dernier, gagnant plus de 4 USD/baril sur cette seule journée. Les incertitudes et les tensions autour du conflit au Proche-Orient font grimper les prix du pétrole, cette région concentrant une part très élevée de l'approvisionnement mondial (près du tiers). Les acteurs du marché s'inquiètent notamment d'une propagation du conflit à certains pays voisins, ce qui pourrait sensiblement affecter l'offre de pétrole. Les prix des produits raffinés, dont le Gasoil ICE, ont également très nettement augmenté, de près de +10% sur la semaine passée.

A l'instar des produits pétroliers, les prix du gaz naturel en Europe ont augmenté brusquement sur les cinq derniers jours. Le prix du 1^er contrat TTF est passé d'environ 36.50 EUR/MWh lundi dernier à 55.00 EUR/MWh vendredi, soit une hausse de plus de 50%. Cette progression s'explique en premier lieu par des prévisions de températures significativement plus froides au cours de la seconde quinzaine d'octobre. Parmi les autres facteurs, on retrouve notamment l'éventuel sabotage d'un pipeline en mer Baltique ainsi que la fermeture du champ gazier Tamar de Chevron. Enfin, une résurgence des risques de grève en Australie s'ajoute à ce contexte, déjà très haussier.

Le prix des certificats CO² termine les 5 derniers jours en nette progression, enregistrant une hausse de +6.87%, pour s'échanger au-dessus de 83 EUR/tonne au spot.

MÉTAUX

Bis repetita pour les métaux de base : pour la deuxième semaine consécutive, seul l'Etain affiche une performance positive sur les 5 derniers jours (+1.80%) alors que tous les autres métaux du LME sont en retrait : l'Aluminium lâche -1.79%, le Cuivre cède -1.21% et le Nickel perd lui, -0.19%. La baisse de la demande de Cuivre en provenance de Chine a poussé les prix à leur plus bas niveau en quatre mois et comme la semaine passée, le contrat 3 Mois Cuivre traite sous les 8,000 USD/tonne au LME, à 7,990 USD/tonne à cet instant. La santé de l'économie chinoise ainsi que le niveau de l'eurodollar restent au centre des débats. Après avoir progressé jusqu'à 1.0640 en milieu de semaine, l'Euro s'échange contre 1.0535 Dollar US à cet instant :  c'est la publication du chiffre d’inflation de base aux Etats-Unis, ressorti légèrement au-dessus des attentes, qui a inversé la tendance et a permis au Dollar US d'effacer ses pertes. L'intervention jeudi de Jerome Powell sera comme d'habitude très suivie par les analystes de marché.

Du côté des métaux précieux, l'Or et l'Argent enregistrent de fortes progressions sur les 5 derniers jours, en gagnant respectivement +5.45% et +5.17%. Dans un contexte géopolitique très tendu, le métal jaune a connu sa plus forte progression quotidienne en 7 mois, en passant de 1,870 USD/once à plus de 1,930 USD/once, en fin de séance vendredi. Valeur refuge par excellence, l'Or est privilégié par les investisseurs qui souhaitent se protéger contre une escalade du conflit au Proche-Orient.

AGRICULTURE

Du côté des matières premières agricoles, les grains ont connu des fortunes diverses : le contrat Décembre Blé Meunier Euronext a gagné +1.06% sur les 5 derniers jours et s'échange à 237.25 EUR/tonne à cet instant, alors que le contrat Maïs a lui perdu -2.20%, et traite à 200 EUR/tonne, un niveau de prix pas vu depuis le mois de mai dernier. Le prix du Maïs a perdu plus de -30% depuis le 1^er janvier 2023 : il se détend en raison des moissons en cours qui battent des records dans certains pays producteurs, en particulier aux Etats-Unis, en Ukraine ou encore en France. Concernant le Blé, dans un contexte où la concurrence russe en mer Noire reste très forte, le grain a tout de même enregistré une progression de 8 EUR/tonne vendredi, porté par l'affaiblissement de l'eurodollar ainsi qu'une demande soutenue sur les marchés internationaux.

Côté softs, le Café Arabica termine la semaine en forte hausse en engrangeant une progression de +6.06%, ramenant la graine sur un niveau de prix qui n'a pas été observé sur le marché depuis 1 mois, et se traite à cet instant sur 154.80 USD Cents/livre.

Retrouvez ici le bulletin de la semaine du 9 octobre.

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