[Matières Premières] Le contexte international stimule les marchés

ENERGIE

Les membres de l'OPEP+ ont annoncé, à la surprise générale, une baisse sensible de la production de pétrole à partir de mai, et ce, jusqu'à la fin de l'année 2023. Les plus gros producteurs de pétrole vont ainsi réduire la production journalière de brut de plus de 1.1 million de barils à partir du mois de mai et de 1.6 million à partir de juillet. L'Arabie Saoudite et la Russie baissent chacun leur production de 500.000 barils/jour.                                                                                                                                                                           Suite à cette annonce, le marché du Brent a nettement bondi ce matin de +5.50% à 84.20 USD/baril. Depuis le point bas atteint fin mars autour de 70 USD/baril dans un contexte de fortes difficultés du secteur bancaire, le Brent a effacé l'ensemble de ses pertes en augmentant de +18.70%. Cela reflète une très forte volatilité du marché.

Les prix du gaz en Europe ont aussi sensiblement augmentés sur la semaine écoulée. Le prix du 1^er contrat TTF (référence du gaz en Europe) a progressé de +14.50%, tiré à la hausse par des températures relativement froides pour la saison à travers l'Europe. De plus, des mouvements de grèves ont bloqué les terminaux d'importation de Gaz Naturel Liquéfié (GNL) français.

Le prix de la tonne de CO², comme les autres énergies, a également augmenté de près de 5% et atteint ce matin près de 90 EUR/tonne métrique. 

METAUX

Hormis le Zinc (-0.87%), les métaux de base du LME ont tous terminé la semaine dans le vert, en particulier l'Aluminium et l'Etain. Ces derniers enregistrent des gains solides avec respectivement +3.25% et +4.05%, alimentés essentiellement par un Dollar US en baisse (l'eurodollar s'est traité au delà de 1.0920 vendredi). L'aluminium prend +0.165 USD/tonne depuis le point bas du 20 mars dernier à 2,258 USD/tonne (quasiment le plus bas observé en 2023) et traite ce matin au delà de 2,415 USD/tonne. A noter également les stocks LME d'aluminium ont baissé de -5.31% sur le mois de mars.

Semaine positive également pour le Nickel (+1.58%), métal au centre des réflexions menées par le LME sur une réforme. Ces réflexions font suite à la période de fortes turbulences traversée par le métal en 2022 lorsque son prix à plus que triplé en 48 heures, avant l'interruption des échanges par le LME. Le marché réfléchit à autoriser une nouvelle forme de nickel pouvant être livrée dans le cadre de ses contrats, ainsi qu'à l'ouverture d'un nouveau marché au comptant en Chine.

Du côté des métaux précieux, l'Or enregistre un léger retrait (-0.45%) après la belle performance réalisée sur le mois de mars, +7.8%, plus gros gain mensuel depuis novembre. Les marchés semblent légèrement rassurés quant aux inquiétudes très fortes des dernières semaines qui portaient sur le secteur bancaire.

AGRICULTURE

Les prix des grains ont tous progressé sur la semaine écoulée, avec en particulier le Soja +5.41% et le Colza +4.10%. A noter que sur Euronext, le premier contrat Blé Meunier a gagné jusqu'à 16 EUR/tonne dans la semaine, pour toucher un plus haut à 271.75 EUR/tonnes, avant de se replier et de clôturer vendredi soir autour de 260 EUR/tonnes. Le marché reste très volatil et tendu, en raison notamment de nouvelles sur un potentiel contrôle des flux à l'exportation de blé et de tournesol en Russie pour maîtriser les prix.

Côté softs, le prix du Sucre #11 New-York a très fortement augmenté de près de +7%. Le cours a été soutenu par la décision de l'Inde (un des principaux pays exportateurs de sucre) de réduire ses exportations suite à une mauvaise récolte de cannes à sucre, dans un contexte de fortes précipitations. 

A l'inverse, le prix du Café Arabica s'est lui nettement replié de près de 5%. 

Retrouvez le bulletin de la semaine dernière ici. 

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