[Matières Premières] Les produits pétroliers en nette hausse

ENERGIE

Les prix des produits pétroliers ont une nouvelle fois été nettement orientés à la hausse sur la semaine écoulée. Le 1^er contrat ICE Brent a progressé de +4.23% sur les cinq derniers jours tandis que les Gasoil et Gasoil 0.1% gagnaient de leur côté respectivement +3.35% et +3.27%. Le marché traite de nouveau à la hausse ce lundi matin, le baril de la Mer du Nord s'échangeant à 94.50 USD, un plus haut depuis novembre 2022. Cette nette augmentation est portée en grande partie par les anticipations d'un déficit important d'offre de brut sur le marché au regard de la demande. L'OPEP prévoit que la demande pourrait dépasser l'offre de pétrole de plus de 3 millions de barils au T4 2023, soit un niveau plus atteint depuis 16 ans. Aux craintes sur l'offre se sont ajoutées des statistiques économiques meilleures qu'attendu en Chine au mois d'août. La production industrielle a notamment fortement accéléré tout comme les ventes aux détails, principal indicateur de la consommation des ménages.

De leur côté, les prix du gaz ont également eu tendance à progresser nettement sur les cinq derniers jours. Les références TTF et PEG enregistrent des hausses respectives de +5.93% et +6.34% sur cette période. La volatilité reste élevée sur le marché du gaz européen, dans un contexte de négociations toujours en cours en Australie.

Les prix des quotas de CO² ont légèrement progressé sur la semaine écoulée et se traitent, ce lundi matin, aux alentours de 80.50 EUR/tonne.

MÉTAUX

A l'exception du Nickel, la semaine passée a été marquée par une hausse généralisée des prix des métaux de base sur le LME. Le Zinc a gagné +3.15% suivi par le Cuivre +1.98% et le Plomb +1.50%.

Les métaux industriels ont globalement bénéficié des statistiques satisfaisantes publiées dernièrement sur l'économie chinoise (cf. analyses sur l'énergie ci-dessus). Pour rappel, la Chine reste le principal consommateur de métaux au niveau mondial, en particulier, le Cuivre a affiché un gain marqué. La Banque centrale de Chine a également annoncé en fin de semaine dernière des mesures d'assouplissement via, notamment, la baisse des réserves obligatoires pour les banques. Le renforcement du Dollar US qui s'établit aujourd'hui à 1.0663 a toutefois limité la croissance des cours des métaux. Cette semaine, après la nouvelle hausse de taux décidée par la BCE jeudi dernier, les marchés vont regarder avec attention la réunion de la Banque centrale américaine qui se tiendra mercredi.

Semaine de hausse du côté des métaux précieux également, avec l'Or qui gagne +0.25%, l'Argent +0.48% et surtout le Palladium dont les gains sont de +3.15%. 

AGRICULTURE

La semaine passée a été marquée par un rebond du prix du 1^er contrat Blé Meunier cotant sur Euronext. Le contrat Décembre 23 a en effet augmenté de +13.39%, pour s'échanger ce matin à 241 EUR/MT. Cette dynamique s'explique par un abaissement des estimations de production mondiale de blé. La sécheresse aurait notamment frappé la production canadienne. Dans ce contexte, les importateurs de céréales ont tendance à puiser dans leurs stocks. Par ailleurs, Kiev a annoncé que ses exportations de blé étaient en baisse en raison, d'une part, de l'arrêt du corridor suite au retrait russe de l'accord et, d'autre part, d'infrastructures endommagées par les bombardements.

Côté Soft, après une tendance baissière marquée, le prix du Café Arabica a repris des couleurs, le 1^er contrat a progressé de plus de +8 % à 158 USD/livre. Le Brésil, premier producteur d'Arabica au niveau mondial, s'attend à connaître un temps sec au cours des deux prochaines semaines ce qui tend les prix du café. De leur côté, le Cacao Londres comme le Sucre New-York n'en finissent plus de progresser et enregistrent des performances respectives de +2.90% et +2.28% sur la semaine. Les fondamentaux de ces marchés restent toujours très tendus, avec, en particulier, une réduction de l'offre disponible déjà basse. 

Retrouvez ici le bulletin de la semaine du 11 septembre.

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