Couverture du risque de change : Terme Ascenseur

Cours plus avantageux que le cours à terme

Si le cours de la devise n’atteint pas la borne, vous pouvez, à l’échéance, choisir d’acheter ou de vendre vos devises au plus favorable des deux cours :

• Soit au cours comptant,
• soit au cours limite garanti.

Cette solution de couverture combine ainsi les avantages du change à terme et des options de change.

Conditions d’utilisation du TERME Ascenseur

Dès la mise en place du contrat, le cours plafond ou plancher est défini, ainsi que la borne haute et basse, avec votre Chargé d’Affaires BNP Paribas. Seront déterminés également :

• Le montant minimum : 500 000 EUR,
• la durée de couverture : de 1 semaine à 2 ans,
• les devises traitées : principaux couples de devises (par exemple EUR/USD, EUR/GBP, EUR/JPY, etc.)

Points d’attention

• Le cours garanti est légèrement dégradé par rapport au cours de change à terme,
• manque à gagner éventuel si la barrière est atteinte, et si le cours à échéance est au-dessus (pour un importateur) ou au-dessous (pour un exportateur) du cours garanti.

Avantages

Dynamisez votre cours à terme

Avec le change à terme type « Ascenseur », vous améliorez significativement votre cours à terme, dans certaines conditions, et sans frais de fluctuation des changes.

Pas de prime à payer

Contrairement aux achats d’option, vous ne réglez pas de prime.

Protection

• Vous êtes importateur : vous connaissez avec certitude le coût maximum de votre achat,
• vous êtes exportateur : vous connaissez avec certitude le prix minimum de vos ventes.

Bénéfice de l’évolution favorable des cours

Si le cours de la devise n’atteint pas la borne, vous pouvez, à échéance, choisir d’acheter ou de vendre les devises au plus favorable des deux cours : soit le cours au comptant, soit au cours limite garanti.

Exemple

Exemple 1 – Vous êtes importateur : opération d’achat de devises

Opération d’achat de devises à couvrir

Vous êtes importateur : vous devez régler 1 000 000 USD dans un délai de 3 mois, et vous souhaitez vous prémunir contre une éventuelle hausse du dollar.

Au moment de votre décision, le cours comptant EUR/USD est de 1,376, et son cours à terme est de 1,3745.

Vous estimez qu’une dépréciation du dollar est parfaitement possible et vous souhaitez en profiter le cas échéant.

Couverture par TERME Ascenseur

Vous optez pour un TERME Ascenseur avec les paramètres suivants :

• Cours de change limite garanti : 1,36,
• borne haute de l’EUR/USD : 1,422.

Cours d’achat des devises en fonction de l’évolution du dollar dans le cadre du TERME Ascenseur

Données non contractuelles, fournies à titre d’exemple

Exemple 2 – Vous êtes exportateur : opération de vente de devises

Opération de vente de devises à couvrir

Vous êtes exportateur, vous devez recevoir 1 000 000 USD dans un délai de 3 mois, et vous souhaitez anticiper une éventuelle dépréciation du dollar.

Au moment de votre décision, le cours comptant EUR/USD est de 1,376, et son cours à terme est de 1,3745.

Vous considérez qu’une appréciation du dollar est parfaitement possible, et vous souhaitez en profiter le cas échéant.

Couverture par TERME Ascenseur

Vous optez pour un TERME Ascenseur, avec les paramètres suivants :

• Cours de change limite garanti : 1,381,
• borne basse de l’EUR / USD : 1,345.

Cours de vente des devises en fonction de l’évolution du dollar dans le cadre du TERME Ascenseur

Données non contractuelles, fournies à titre d’exemple

Toute opération de marché sur instrument financier de ce type comporte des risques, liés aux instruments financiers ou à leurs sous-jacents, notamment (i) de taux ou de cours, du fait notamment des variations des taux d'intérêt, des taux de change, (ii) de liquidité ou de valorisation, notamment en cas de sortie avant échéance et peut présenter de ce fait un risque de perte.

En conséquence, lorsque le client conclura l’opération, il sera réputé :

• (i) En avoir compris et accepté les termes et conditions, les caractéristiques, ainsi que les risques qui y sont associés, et avoir, par conséquent, pris sa décision d’achat en connaissance de cause,
• (ii) avoir confirmé et attesté qu’il agit pour son propre compte, et qu’il a pris sa décision d’achat de manière indépendante.

Les informations contenues dans le présent document ne sont pas considérées comme étant un conseil en investissement, ou une recommandation de conclure l’opération. Les indications, simulations ou autres données figurant aux présentes ont été délivrées en tenant compte notamment des conditions de marchés au moment où elles ont été effectuées et, le cas échéant, de données historiques ne préjugeant en rien de l’évolution future de la performance des instruments financiers, objets des présentes.

Les prix, exemples, simulations, analyses ou autres données chiffrées figurant le cas échéant aux présentes, revêtent un caractère exclusivement informatif et/ou indicatif à titre d’exemple, et ne sauraient nullement constituer un engagement de BNP Paribas de mettre en place l’opération aux conditions décrites aux présentes ou à d’autres conditions. Les prix des opérations éventuellement conclues dépendront des conditions du marché au moment où les opérations seront éventuellement réalisées.