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Couverture du risque de change : FLEXI Terme

Vous êtes importateur ou exportateur. Optez pour FLEXI Terme de BNP Paribas, et protégez vos transactions contre les fluctuations du cours des devises. Cette solution de couverture vous assure un cours unique d’achat ou de vente de devises sur une période donnée. Vous effectuez par ailleurs vos opérations de levées, partielles ou totales, sans contrainte jusqu’à la date d’échéance.

CARACTÉRISTIQUES

Conditions d’utilisation

Dès la mise en place du contrat, le cours à terme est fixé jusqu’à échéance, définie avec votre interlocuteur BNP Paribas. Sont déterminés également :

  • Le montant minimum : 100 000 USD,
  • le tirage minimum : 10 000 USD,
  • la durée de couverture : de 1 mois à 2 ans,
  • le montant global à utiliser, au plus tard, à l’échéance prévue dans le contrat,
  • les devises traitées : USD (Dollar US), GBP (Livre Sterling), JPY (Yen japonais), CHF (Franc suisse), PLN (Zloty polonais), CAD (Dollar canadien), CZK (couronne tchèque).

 

 

 

Possibilités d’utilisation de la solution de couverture FLEXI Terme

 

Vous disposez de plusieurs possibilités :

  • Couverture d’une opération unitaire,
  • couverture d’un courant d’affaires,
  • couverture d’un calendrier prévisionnel d’opérations avec l’étranger,
  • à l’import : les négociations de vos achats en devise à l’étranger sont facilitées,
  • à l’export : commercialisation de produits et services dans la monnaie de votre client ; un catalogue est établi, sans risque de change.
Couverture à l'import comme à l'export

Points d’attention

  • Le cours garanti est dégradé par rapport au cours de change à terme.
  • le Flexiterme ne permet pas de profiter d’une amélioration du cours.
  • à l’échéance, la position doit obligatoirement être soldée et ne peut être reportée.
Optimisation de votre gestion administrative
AVANTAGES

Connaissance du cours de change de vos opérations

 

Vous connaissez, dès la mise en place du FLEXI Terme, le cours auquel seront réalisées vos opérations, quelles que soient leurs dates. Grâce à ce cours, fixé pendant une durée déterminée, vous maîtrisez vos prix de vente et vos coûts d’achat : vous préservez de fait vos marges commerciales. Le cas échéant, vous les optimisez.

 

Vous utilisez votre couverture sans obligation de faire des levées ou livraisons anticipées. 
Votre gestion administrative est ainsi simplifiée.

 

 

Souplesse d’utilisation de votre couverture

 

Vous n’avez pas de certitude sur les dates d’intervention de vos ventes ou achats de devises. Vous choisissez librement vos dates d’utilisation, dans la limite du montant minimum des tirages et du montant global de votre contrat, à utiliser dans sa totalité à l’échéance prévue. 

 

Vous ne réglez aucune prime pour cette opération.

 

Dates de valeur compensées

 

Grâce au FLEXI Terme, vous compensez les dates de valeur au débit et au crédit du compte Euro et du compte devises, contrairement au change à terme classique.

 

 

 

 

 

EXEMPLE

Opération a couvrir

 

 

Vous êtes importateur et vous devez couvrir le 1er mars un courant d’affaires de 500 000 USD, échéance 3 mois. 

 

Vous devez donc couvrir 500 000 USD, échéance le 1er juin, sans connaître précisément les dates de règlement. 

 

Vous avez le choix entre deux solutions : le change à terme classique et FLEXI Terme. 

 

Supposons que trois échéances se présenteront et comparons, dans ce cas de figure, les deux solutions :

  • Le 15 avril, 200 000 USD,
  • le 5 mai, 75 000 USD,
  • le 1er juin, 225 000 USD.

 

 

 

Couverture par un change à terme

 

Vous achetez 500 000 USD, avec une échéance le 1er juin au cours à terme

 

Le 15 avril, vous devez faire une levée anticipée de 200 000 USD à un cours différent de celui à terme. 

 

Le 5 mai, vous devez faire une levée anticipée de 75 000 USD à un cours différent de celui à terme. 

 

Vous achèterez le 1er juin 225 000 USD au cours à terme.

 

 

 

Couverture par FLEXI Terme

 

Vous achetez 500 000 USD, avec une échéance le 1er juin à un cours garanti

 

Le 15 avril, vous effectuez un tirage de 200 000 USD au cours garanti, défini dans votre contrat. 

 

Le 5 mai, vous effectuez un tirage de 75 000 USD au cours garanti, défini dans votre contrat. 

 

Le 1er juin, vous soldez votre position de 225 000 USD au cours garanti, défini dans votre contrat. 

 

Ainsi, avec FLEXI Terme, vous vous assurez un cours donné en simplifiant vos démarches

 

 

 

 

 

 

Toute opération de marché sur instrument financier de ce type comporte des risques, liés aux instruments financiers ou à leurs sous-jacents, notamment (i) de taux ou de cours, du fait notamment des variations des taux d'intérêt, des taux de change, (ii) de liquidité ou de valorisation notamment en cas de sortie avant échéance et peut présenter de ce fait un risque de perte. 

 

En conséquence, lorsque le client conclura l’opération, il sera réputé : 

 

• (i) En avoir compris et accepté les termes et conditions, les caractéristiques, ainsi que les risques qui y sont associés, et avoir, par conséquent, pris sa décision d’achat en connaissance de cause, 
• (ii) avoir confirmé et attesté qu’il agit pour son propre compte et qu’il a pris sa décision d’achat de manière indépendante. 

 

Les informations contenues dans le présent document ne sont pas considérées comme étant un conseil en investissement ou une recommandation de conclure l’opération. Les indications, simulations ou autres données figurant aux présentes ont été délivrées en tenant compte notamment des conditions de marchés au moment où elles ont été effectuées et, le cas échéant, de données historiques ne préjugeant en rien de l’évolution future de la performance des instruments financiers, objets des présentes. 

 

Les prix, exemples, simulations, analyses ou autres données chiffrées figurant le cas échéant aux présentes, revêtent un caractère exclusivement informatif et/ou indicatif à titre d’exemple, et ne sauraient nullement constituer un engagement de BNP Paribas de mettre en place l’opération aux conditions décrites aux présentes ou à d’autres conditions. Les prix des opérations éventuellement conclues dépendront des conditions du marché au moment où les opérations seront éventuellement réalisées.